SBIビットコインETFとは
SBIホールディングスが計画しているビットコインETFは、日本の金融市場における革新的な投資商品です。ETF（上場投資信託）とは、証券取引所に上場している投資信託のことで、株式と同じように取引できる金融商品です。SBIが提案するビットコインETFは、投資家が従来の証券口座を通じて、簡単にビットコインへのエクスポージャーを得られるようにするものです。
これまで日本では、暗号資産を含むETFは法的に認められていませんでしたが、SBIの提案は市場にとって画期的な一歩となる見通しです。規制当局の承認を得た後に、これらのETFは日本の厳格な金融市場において初めての暗号資産ETFとなる可能性があります。
SBIが計画する2つのETF商品
SBIは複数の暗号資産関連ETF商品の立ち上げを計画しており、それぞれ異なる特徴を持っています。
金と暗号資産の組み合わせ投資信託
一つ目の商品は、金と暗号資産のETFを組み合わせた投資信託です。この商品は、金関連ETFに51%、暗号資産ETF（ビットコインETFなど）に49%を割り当てる構成となっています。この商品は日本国内での公募投信として提供される予定であり、異なる資産クラスへの分散投資を実現するものです。金と暗号資産という異なる特性を持つ資産を組み合わせることで、ポートフォリオのバランスを取りながら投資できる仕組みになっています。
ビットコイン・XRP連動ETF
二つ目の商品は、ビットコインとXRPという主要暗号資産2銘柄で構成されるETFです。このETFは東京証券取引所での上場を目指しており、「SBI・ビットコイン/XRP ETF」という名称が予定されています。この商品により、投資家は複数の主要暗号資産に同時にアクセスできるようになります。
ビットコインETFの仕組みと特徴
ETFの基本的な仕組み
ビットコインETFの仕組みは、ビットコインを保有しているファンドがその運用を通じて投資家に利益を還元するというものです。投資家は証券取引所を通じてETFを売買し、間接的にビットコインの価格変動に投資します。ビットコインETFは、需要が強いとAP（Authorized Participant）が現物バスケットを差し入れて新規にETF口数を新規発行し、需要が弱いと現物を引き取って償還します。この仕組みによってETF価格は原資産に連動し、フローは現物サイドの純買い・純売り圧力として価格に波及します。
取引の利便性と安全性
ビットコインETFは、従来の証券取引所で株式のように売買できるため、通常の証券口座を通じてビットコインに投資できる点が大きな魅力です。現物のビットコインを個別に保管・管理する手間が省けるため、セキュリティ面での負担が軽減され、初心者でも安心してビットコインに投資できます。直接ビットコインを保有する必要がないため、ウォレットの管理やセキュリティリスクを軽減できるという点が特徴です。
低コストと流動性
ビットコインETFを利用することで、低コストで分散投資ができるという点が重要です。例えば、特定の企業の株式を個別に購入するのではなく、ETFを購入することで、複数の企業や資産に分散投資することができます。さらに、リアルタイムで価格が変動するため、投資家は株式市場の取引時間中に自由に売買できるという流動性もあります。ビットコインに分散投資することが可能であり、多くのETFはビットコインに加えて他の関連資産にも投資することができるため、リスクを低減しながら利益を狙うことができます。
世界的なビットコインETFの動向
アメリカでのビットコインETF承認
2024年1月に米証券取引委員会（SEC）に承認されて以来、ビットコインETFは注目を集め続けています。2024年にアメリカではビットコインのETFが承認されたことにより、これまで暗号資産を購入する投資家が個人中心でしたが、機関投資家も購入するようになりました。個人の裾野が広がった側面もあり、暗号資産取引所口座を開かずとも証券口座からETFを購入すればビットコインのエクスポージャーを持てるようになったことも大きいです。
BlackRockのiBIT
代表的なビットコインETFである米BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）は、2024年11月時点で約400億ドル（日本円にして約6兆円）ほどの純資産を誇っています。ブラックロックが24年1月に立ち上げたIBITは、瞬く間に米国の現物ビットコインETFでトップに立ちました。このように、アメリカではビットコインETFが急速に成長し、機関投資家からの需要が高まっています。
機関投資家の参入による市場への影響
ビットコインETFは株式などと同じ金融商品であり、証券会社の口座を通じて売買できるため、機関投資家はETFを通じてビットコインに資金を投じやすくなります。これまで暗号資産市場は個人投資家が中心でしたが、ETFの登場により機関投資家の参入が加速しています。機関投資家の参入は、市場の流動性向上と価格の安定化につながる可能性があります。
日本でのビットコインETF実現に向けて
規制当局との協議
SBIは「規制当局の承認を得た後に商品を提供する」方針を示しており、現在も金融庁との協議が進行中である可能性があります。日本の金融市場は厳格な規制環境にあるため、新しい金融商品の承認には慎重な検討が必要です。しかし、世界的なビットコインETFの成功事例が増えることで、日本での承認の可能性も高まっています。
日本市場における意義
ETFという金融商品は、一般の投資家が比較的簡単に暗号資産にアクセスできる手段であり、規制された枠組みの中で安心して投資が行えることが魅力です。これまで日本では、暗号資産を含むETFは法的に認められてこなかったため、SBIの提案は市場にとって画期的な一歩といえるでしょう。日本の投資家にとって、証券口座を通じてビットコインに投資できるようになることは、暗号資産市場へのアクセスを大きく広げることになります。
ビットコインETFのメリット
初心者にとっての利点
ビットコインETFは初心者にとって多くのメリットがあります。従来の証券口座を通じて取引できるため、新たに暗号資産取引所の口座を開設する必要がありません。また、ウォレット管理やセキュリティ対策の複雑な手続きが不要になるため、投資を始めやすくなります。
セキュリティと安心感
ビットコインETFを通じた投資では、ファンド運用元がビットコインの保管を行うため、個人がセキュリティリスクを負う必要がありません。これにより、ハッキングや紛失のリスクが大幅に軽減されます。規制された枠組みの中での投資となるため、投資家保護の仕組みも整備されています。
分散投資の実現
SBIが計画している金と暗号資産の組み合わせ投資信託のように、複数の資産クラスに分散投資することができます。また、ビットコインとXRPを組み合わせたETFにより、複数の暗号資産への投資も可能になります。分散投資によってリスクを低減しながら、暗号資産市場の成長を取り込むことができます。
SBIグループの暗号資産事業展開
多角的な事業展開
SBIグループは暗号資産分野での事業展開を積極的に進めています。ビットコインETFの組成に加えて、ステーブルコインの取り扱いも視野に入れています。リップル（Ripple）が発行するステーブルコイン「RLUSD」の年内取り扱いや円建てステーブルコインも計画されており、暗号資産市場における包括的なサービス提供を目指しています。
ステーブルコイン事業
SBI VCトレードは国内第1号の電子決済手段等取扱業を取得し、すでに米サークル（Circle）が発行するUSDCの取り扱いを開始しています。このように、SBIグループは暗号資産市場における多様なニーズに対応するための事業展開を進めています。
投資家にとっての選択肢の拡大
従来の投資手法との比較
ビットコインへの投資方法は複数あります。従来は暗号資産取引所での直接購入が主な方法でしたが、ETFの登場により証券口座での投資が可能になります。また、マイクロストラテジーやコインベースなどの暗号資産関連企業への株式投資により、間接的に暗号資産市場の成長を取り込むことも可能です。SBIが計画するビットコインETFは、これらの選択肢に新たな投資手法を加えることになります。
投資家のニーズに応じた選択
異なる投資スタイルを持つ投資家に対して、複数の投資手法が提供されることは市場の成熟を示しています。リスク回避的な投資家には金と暗号資産の組み合わせ投資信託が、暗号資産市場への直接的なエクスポージャーを求める投資家にはビットコイン・XRP ETFが適しているなど、投資家のニーズに応じた選択が可能になります。
今後の展望
日本市場の成長可能性
ビットコインETFが日本で承認されれば、暴露資産市場への参入障壁が大きく低下します。これにより、これまで暗号資産投資に関心を持ちながらも、複雑さやセキュリティリスクを理由に投資を躊躇していた投資家が市場に参入する可能性があります。日本の投資家層の拡大は、暗号資産市場全体の成長につながる可能性があります。
グローバルな動向との連動
アメリカでのビットコインETFの成功は、世界各国での同様の商品開発を促進しています。日本でのビットコインETF承認は、アジア太平洋地域における暴露資産市場の発展にも影響を与える可能性があります。グローバルな金融市場の動向と日本市場の発展が連動することで、より活発な市場環境が形成されるでしょう。
まとめ
SBIが計画しているビットコインETFは、日本の金融市場における暴露資産投資の新たな選択肢となります。金と暴露資産の組み合わせ投資信託とビットコイン・XRP ETFという2つの商品により、異なるニーズを持つ投資家に対応することが可能になります。規制当局の承認を得た後に実現すれば、日本の投資家にとって暴露資産市場へのアクセスが大きく改善されるでしょう。世界的なビットコインETFの成功事例と日本市場の厳格な規制環境が組み合わさることで、安心で透明性の高い暴露資産投資環境が形成される見通しです。
SBIのビットコインETF計画：金×暗号とビットコイン／XRPの2商品で日本初の暗号資産ETFを目指すをまとめました
SBIビットコインETFは、日本の投資家にとって暴露資産市場への新たな入口となる可能性を秘めています。従来の証券口座を通じてビットコインに投資できるようになることで、初心者から経験者まで幅広い投資家層が暴露資産市場にアクセスできるようになります。セキュリティリスクの軽減、低コストでの分散投資、そして規制された枠組みでの安心感は、SBIビットコインETFの大きな特徴です。世界的なビットコインETFの成功事例を踏まえながら、日本市場での実現を待つ投資家は多いでしょう。SBIの計画するビットコインETFは、日本の暴露資産市場における重要なマイルストーンとなる可能性があります。
人気記事