暗号資産ファンド入門：投資先・運用手法・成長見通しをわかりやすく解説

暗号資産ファンドは、暗号資産に関連するビジネスを行う企業の株式などに投資する金融商品で、ブロックチェーン技術の進化や市場の拡大を背景に注目を集めています。この記事では、暗号資産ファンドの概要、投資対象、運用手法、市場の成長性などを詳しく解説し、投資家にとって役立つ情報を提供します。

暗号資産ファンドとは

暗号資産ファンドとは、主に世界中の金融商品取引所に上場する株式の中から、暗号資産（仮想通貨）に関連するビジネスを展開する企業を選んで投資を行う投資信託やファンドのことを指します。これらのファンドは、暗号資産そのものに直接投資するのではなく、マイニング、取引所運営、ウォレット提供、決済システムなどの関連分野で活躍する企業の成長を狙います。例えば、暗号資産の取引プラットフォームを提供する企業や、ブロックチェーン技術を活用した金融サービスを展開する会社が対象となります。

このようなファンドの魅力は、暗号資産市場のダイナミックな発展を間接的に享受できる点にあります。暗号資産の時価総額は近年急拡大しており、2015年から2025年にかけて大幅な成長を遂げています。こうした市場の拡大は、関連企業のビジネスチャンスを増やし、ファンドの運用基盤を強化します。投資家は個別の暗号資産の価格変動リスクを避けつつ、幅広い関連セクターの成長ポテンシャルにアクセス可能です。

暗号資産ファンドの主な投資対象

暗号資産ファンドの投資対象は多岐にわたり、暗号資産エコシステムのさまざまなレイヤーをカバーします。まず、取引所関連では、暗号資産の売買を仲介するプラットフォーム運営企業が挙げられます。これらの企業は、ユーザー数の増加とともに取引手数料収入を伸ばしています。

次に、インフラ提供企業です。ソフトウェアウォレットやハードウェアウォレットなどの保管ソリューション、インデックス提供、上場支援サービスなどが含まれます。これらは暗号資産の安全な管理と普及を支える基盤として重要です。また、資産運用会社が提供する暗号資産を組み込んだ投資商品も注目されます。伝統的な株式や債券と組み合わせた商品開発が進んでいます。

決済・送金分野では、暗号資産を使った支払いシステムや国際送金インフラが挙げられます。特に新興国での活用が期待され、法定通貨への換算機能を持つサービスが便利です。さらに、DeFi（分散型金融）関連の技術開発企業や、ブロックチェーンを活用した新規サービス提供企業も投資対象となります。これらの企業は、暗号資産のユースケースを拡大し、社会インフラとしての可能性を高めています。

具体的な例として、シリコンバレー近辺に拠点を置く運用会社が管理するファンドでは、世界中の上場株式から暗号資産関連の有望企業を厳選しています。こうした多様な投資対象により、ファンドは市場の幅広い成長を捉えることが可能になります。

運用手法とプロセス

暗号資産ファンドの多くはアクティブ運用を採用し、ボトムアップ・アプローチで企業を分析します。まず、世界中の金融商品取引所に上場する数千銘柄から、暗号資産ビジネスとの関連度が高い200社程度を抽出します。次に、詳細なリサーチにより75〜100社に絞り込み、最終的に30〜60銘柄でポートフォリオを構築します。このプロセスでは、各企業の暗号資産関連ビジネスの深さ、成長性、目標株価、リスクを総合的に評価します。

運用指図の一部を専門の投資マネジメント会社に委託するケースもあり、グローバルな視点で銘柄発掘を行います。例えば、サンフランシスコを拠点とする運用会社は、ハイテク企業が集まる環境を活かした分析力を発揮します。ポートフォリオの最適化では、スタイル分散を重視し、市場変動に対する安定性を高めます。

また、ファミリーファンド方式を採用するファンドが多く、マザーファンドを通じて実質投資を行います。これにより、効率的な運用が可能となり、信託財産の成長を目指します。こうした手法は、暗号資産市場の急速な変化に対応し、長期的な価値創造を支えます。

市場背景と成長要因

暗号資産市場は、技術革新と規制整備により急速に成熟しています。2024年に米国で暗号資産ETFが解禁されたことは大きな転機で、機関投資家の参入を促進しました。これにより、投資家の裾野が広がり、市場の流動性と信頼性が高まっています。また、ステーブルコイン関連の法整備が進む中、関連企業の成長が見込まれます。

暗号資産関連金融サービスは、2032年までに年率25%以上の成長が予想されており、DeFiの進展やETF認可がその原動力です。時価総額は500兆円規模に達し、機関投資家の資金流入が加速しています。ブロックチェーン技術は、Web3、AI、量子コンピュータなどの次世代技術とも連携し、産業構造の変革を促します。

政策面では、暗号資産に好意的な環境が整いつつあり、国家戦略としての推進も見られます。トランプ政権下での政策期待が高く、マイニングやステーブルコイン分野の活用が拡大しています。これらの要因が、暗号資産ファンドの投資機会を豊かにしています。

代表的な暗号資産ファンドの紹介

日本国内では、アセットマネジメントOneが2025年7月に設定した「暗号資産関連株式ファンド（愛称：シークレット・コード）」が本邦初の事例として注目されます。このファンドは、NISA成長投資枠の適用対象で、世界の暗号資産関連企業に実質投資します。運用資産残高の大きいグローバル運用会社が関与し、信頼性の高い選択肢です。

SBIグループ関連では、上場暗号資産の運用ファンドや「SBI 次世代テクノロジー戦略ファンド」が展開されています。これらは匿名組合形式や株式投資を中心に、Web3やDeFiを含む革新的技術にフォーカスします。ファンド規模は数十億円程度で、3年間の存続期間を予定し、柔軟なスキームが特徴です。

インベスコの「世界ブロックチェーン株式ファンド（愛称：世カエル）」は、ブロックチェーン技術を活用した企業に投資し、暗号資産関連の需要増を好材料と位置づけます。2025年前半の堅調なパフォーマンスが示すように、多様な活用事例を捉えています。

これらのファンドは、みずほ信託銀行などの信頼できる受託機関を活用し、国際株式型グローバル株式として分類されます。設定年月日は2025年を中心に相次ぎ、市場の活況を反映しています。

暗号資産ファンドのメリット

暗号資産ファンドの最大のメリットは、専門的な運用チームによる銘柄選定です。個人が分析しにくいグローバル企業をカバーし、分散投資によりリスクを軽減します。また、暗号資産市場の成長を間接的に享受できるため、伝統資産とのポートフォリオ多様化に適しています。

NISA対応のファンドも増えており、税制優遇を活かした長期投資が可能です。市場のイノベーションを支える企業群への投資は、社会的インパクトも大きく、投資家に満足感を与えます。さらに、ETF解禁後の機関投資家流入により、市場の安定性が向上し、ファンドの基盤が強化されます。

ウォレットや決済サービスの進化は、日常的な暗号資産利用を促進し、関連企業の収益拡大を後押しします。こうしたポジティブなサイクルが、ファンドの長期的な魅力を高めています。

暗号資産ファンドを取り巻く技術トレンド

ブロックチェーン技術は、金融を超えて多分野で活用されています。DeFiは伝統的な金融サービスを分散型で実現し、効率性を向上させます。ステーブルコインは価格安定性を提供し、決済や送金の主流となりつつあります。

Web3の進展は、ユーザー主導のインターネットを構築し、暗号資産を基盤としたエコノミーを生み出します。AIとの融合では、取引アルゴリズムの最適化が進み、量子コンピュータはセキュリティ強化に寄与します。新エネルギー分野との連携も、持続可能な成長を支えます。

これらのトレンドは、暗号資産ファンドの投資ユニバースを拡大し、多角的なリターンを期待させます。政策支援のもと、技術の信頼性が高まることで、さらなる普及が予想されます。

投資家が知っておくべきポイント

暗号資産ファンドを選択する際は、運用会社の経験、投資ユニバースの広さ、ポートフォリオの分散度を確認しましょう。基準価額の推移を参考にしつつ、自身の投資目標に合ったものを選びます。クローズド期間のないファンドが多く、柔軟な運用が可能です。

市場の変動性を理解し、長期視点を持つことが重要です。関連ビジネスの詳細分析がファンドの強みであり、成長期待の高いセクターにアクセスできます。NISA成長投資枠を活用すれば、非課税メリットを最大化できます。

未来展望

暗号資産ファンドは、市場の成熟とともに進化を続けます。規制整備の進展で信頼性が高まり、機関投資家の参加が増えるでしょう。ステーブルコインやDeFiの拡大は、新たな投資機会を生み、多様なスキームが登場します。一般投資家向けの商品も充実し、アクセシビリティが向上します。

ブロックチェーンが社会インフラ化する中で、関連企業のイノベーションが加速。ファンドはこうした波を捉え、投資家の資産成長を支援します。ポジティブな環境が整う中、暗号資産ファンドは魅力的な選択肢として位置づけられます。

まとめ

暗号資産ファンドは、ブロックチェーン技術の成長を支える企業群への投資を通じて、市場のダイナミックな発展を享受できる優れた金融商品です。多様な投資対象とアクティブ運用により、長期的な価値創造が期待されます。