ブラックロック、約5.3億ドル相当のビットコイン売却と大規模買戻し――狙いは戦略的ポートフォリオ調整か

ブラックロックとビットコイン市場の関係

世界最大級の資産運用会社であるブラックロックは、暗号資産市場において重要な役割を担っています。同社のビットコイン関連の動向は、市場全体のセンチメントに大きな影響を与える傾向があります。ブラックロックが提供するビットコイン現物ETF「iShares Bitcoin Trust（IBIT）」は、2024年の取引開始以来、ETF史上最も成功したローンチの一つとして評価されており、2025年4月には純資産総額が1,000億ドルの大台に到達しました。このような規模の資金を運用する企業の投資判断は、個人投資家から機関投資家まで幅広い市場参加者の注目を集めています。

2026年初頭における売却活動の詳細

2026年1月から2月にかけて、ブラックロックは複数の売却活動を実施しました。1月上旬には、同社が約5億2,830万ドル相当のビットコイン保有を売却したことが報告されています。この売却規模は市場に大きな注目を集め、多くのアナリストが市場への潜在的な影響を評価するために状況を注視しました。

同時期に、ブラックロックはコインベースに対して複数回に分けて合計2,292ビットコインおよび9,976イーサリアムを移動させ、これは約6億ドルに相当する規模でした。このような動きは通常、機関投資家が2次市場で利益確定またはポートフォリオの再調整を行っているサインとして解釈されます。さらに、ブラックロックのスポットビットコインETF（IBIT）は、単日で約1億9,000万ドルの純流出を記録し、2026年へのポジション管理においてより慎重な姿勢が反映されていることが示唆されました。

売却と購入のバランス：戦略的なポートフォリオ管理

興味深いことに、ブラックロックの売却活動は一方向的ではありませんでした。2026年1月第1週には、同社は3日連続で9,619ビットコイン（約8億7,800万ドル、約1,300億円相当）を購入するという積極的な買い戻しを実施しました。この時期の購入により、ブラックロックの保有量は約78万ビットコインに達しています。同期間に、同社は4万6,851イーサリアム（約1億4,900万ドル、約220億円相当）も購入しており、ビットコインとイーサリアムを合わせた購入総額は約10億ドルを超えました。

このような売却と購入の両方の活動が行われた背景には、戦略的なポートフォリオ管理があると考えられます。ブラックロックの仮想通貨ビットコイン保有量は2025年11月30日に約80万4,000ビットコインでピークに達し、当時の評価額は約965億ドルでした。その後、年末にかけて約77万1,000ビットコインまで減少しましたが、2026年1月の第1週で約9,000ビットコインを迅速に買い戻しました。このような動きは、市場の価格変動を機会と捉える「ディップ買い」戦略の一環と見られています。

機関投資家の売却の論理と市場への影響

機関投資家による売却活動は、必ずしも市場に対する弱気の見方を示すものではありません。むしろ、これらの活動は複数の要因に基づいた戦略的な判断の結果です。2026年1月には、利益確定売りが機関投資家によって行われたことと、マクロ環境の変化が市場に影響を与えました。当時、ビットコインの価格は10万9,225ドル（約1,693万円）という最高価格を記録していましたが、その後は利益確定売りとリスク回避の動きによって値下がりが続きました。

ブラックロックのような大規模な機関投資家による売却は、短期的には価格に圧力をかけることがありますが、これは暗号資産市場が主流の金融システムに統合される過程における避けられない一部です。個人投資家にとって重要なのは、機関投資家の売却の論理を理解し、市場全体の動きを冷静に分析することです。

ブラックロックの新しいETF戦略

ブラックロックは売却活動と並行して、新しい投資商品の開発にも注力しています。同社が申請中のETFの名称は「iShares Bitcoin Premium Income ETF」で、米ナスダックへの上場が予定されています。このETFの資産は、主にビットコインで構成されるとのことです。また、ブラックロック組成の現物ビットコインETF「iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）」のシェアと、コールオプション（買う権利）の売却で得たプレミアムを含む現金も資産として保有するという構造になっています。

このような新しいETFの開発は、ブラックロックが暗号資産市場における投資機会を継続的に探索していることを示しています。カバードコール戦略を採用したこのETFは、投資家に異なるリスク・リターン特性を提供する可能性があります。

市場全体における機関投資家の役割

2026年現在、ビットコイン市場はもはや個人投資家の投機対象ではなく、大口保有層が支配する市場へと進化しています。ブラックロックを含む機関投資家の参入により、市場の流動性が向上し、より多くの投資家がビットコインにアクセスできるようになりました。米証券取引委員会（SEC）は複数のビットコイン現物ETFを承認しており、ブラックロック、21シェアーズ、フィデリティ、インベスコ、VanEckなどの大手企業が参入しています。

ブラックロックのビットコイン現物ETF「IBIT」の日次取引高は、市場の急落の中でも過去最高の100億ドル（約1兆5,700億円）を記録しました。このような取引高の増加は、機関投資家と個人投資家の両方が市場の変動に対応していることを示しています。

長期的な市場展望と機関投資家の位置付け

ブラックロックの売却活動は、短期的な市場変動の一部ですが、同社の長期的なビットコイン保有姿勢は変わっていません。機関投資家による売却と購入の両方の活動は、市場が成熟していることを示す指標となります。市場参加者は、極度の恐怖のシグナルの中でも理性的であり、群衆に従うのではなく機関投資家のバランス調整の論理を識別することが重要です。

ビットコイン市場における次の重要なイベントは、2028年に予定されている半減期です。過去には、半減期を迎えた後にビットコインが大きく上昇する事例が起きており、今回もビットコイン価格のさらなる上昇が期待されています。機関投資家はこのような長期的なサイクルを考慮した投資判断を行っており、短期的な価格変動に一喜一憂することなく、戦略的なポジション調整を実施しています。

投資家が理解すべきポイント

ブラックロックのような大規模な機関投資家の売却活動を目撃した場合、投資家が理解すべき重要なポイントがあります。第一に、機関投資家の売却は必ずしも市場全体の弱気を示すものではなく、ポートフォリオの最適化やリスク管理の一環である可能性があります。第二に、同時に行われる購入活動は、機関投資家が市場の価格下落を購入機会と捉えていることを示唆しています。第三に、機関投資家の参入により市場の流動性が向上し、より安定した市場環境が形成されつつあります。

ブラックロックのETFが1,000億ドルを超える純資産総額に到達したことは、ビットコインが主流の金融システムに統合されつつあることを示す重要な指標です。このような統合プロセスにおいて、機関投資家による売却と購入の両方の活動は、市場の健全な発展に貢献しています。

まとめ

ブラックロックのビットコイン売却活動は、2026年初頭の市場における重要なイベントでした。同社が約5億2,830万ドル相当のビットコインを売却する一方で、同時期に約10億ドルを超える規模でビットコインとイーサリアムを購入するという戦略的な動きを実施しました。これらの活動は、機関投資家がポートフォリオを最適化し、市場の価格変動を機会と捉えていることを示しています。ブラックロックのような大規模な資産運用会社の参入により、ビットコイン市場はより成熟し、流動性が向上しています。投資家にとって重要なのは、短期的な価格変動に惑わされず、機関投資家の戦略的な動きを理解し、長期的な市場展望を持つことです。

ブラックロック、約5.3億ドル相当のビットコイン売却と大規模買戻し――狙いは戦略的ポートフォリオ調整かをまとめました

ブラックロックのビットコイン売却は、単なる市場の弱気を示すものではなく、機関投資家による戦略的なポートフォリオ管理の一環です。同社の売却と購入の両方の活動は、市場が成熟し、機関投資家が長期的な視点を持って投資判断を行っていることを示しています。ビットコイン市場が主流の金融システムに統合される過程において、ブラックロックのような大規模な資産運用会社の役割は、市場の安定性と流動性を向上させるために重要です。投資家は、機関投資家の動きを冷静に分析し、市場全体の動向を理解することで、より効果的な投資判断を行うことができるようになります。